Что такое облигации?

Что такое облигации

Облигации (по-другому, бонды) – долговые ценные бумаги, держатель которых вправе вернуть их номинальную стоимость через определенное время, а также единожды или периодически получать процент за пользование средствами. Проще говоря, это долговая расписка. Вы даете денег какой-либо организации или государству, которые обязуются спустя определенное время отдать долг с процентами.

Термины, связанные с облигациями

Эмитент – это организация выпустившая облигации.

Номинальная стоимость (номинал) – стоимость облигации, указанная эмитентом при их размещении. Российские бонды наиболее часто имеют номинал в 1000 рублей. На бирже ценные бумаги продаются и покупаются по курсовой стоимости (рыночной цене), которая формируется в зависимости от спроса и предложения.

Купон – это процент от номинала, который периодически (до 4-х раз в год) выплачивается держателю бондов. По сути, это прибыль, которую получит владелец ценной бумаги.

Накопленный купонный доход (НКД) – эта часть купонного дохода, которая накопилась с последней выплаты купона (или после выпуска бонда). Когда облигации продают, то получают не только рыночную стоимость бумаги, но и НКД.

Дата (срок) погашения – это календарный день, когда эмитент выкупает облигации по номинальной цене. Проще говоря, это последний день «жизни» облигации.

Какие облигации бывают?

По типу дохода:

  • Дисконтные (бескупонные) облигации. Бумаги такого порядка продаются по цене ниже номинала. Купоны по ним не выплачиваются, а доход инвестора формируется от разницы (дисконта) между ценой покупки и ценой продажи (или погашения). Подобного вида бумаги найти довольно сложно.
  • Облигации с фиксированным купоном. Купон по таким бумагам представляет собой определенный процент от номинала, который известен с момента выпуска бондов. Можно рассчитать купонную доходность на весь срок обращения бондов.
  • Облигации с переменным купоном. По сути, это тоже бумаги с фиксированным купоном, но только до даты ближайшей оферты. После чего процентная ставка может измениться от рыночной конъюнктуры. Оферта – это предложение о досрочном погашении бонда по заранее обговоренной цене.
  • Облигации с плавающим купоном. Это бумаги с переменной величиной купона, размер которого зависит от определенного макроэкономического показателя (индекса, индикатора). К примеру: от ставки Банка России, курса доллара и др. Размер купонных выплат регулярно пересчитывается (ежемесячно или реже). Формула публикуется эмитентом и доступна всем.
  • Облигации с амортизацией. По таким бумагам, помимо купона, эмитент выплачивает часть номинала облигации. Проще говоря, долг возвращают частями.

Читайте также: Финансовая грамотность.

По эмитенту:

  • Государственные облигации. Такие бонды выпускаются правительством государства (или местными властями) для пополнения бюджета страны. Это наименее рискованные ценные бумаги, поэтому и доходность у них низкая. В России они называются ОФЗ (облигации федерального займа), выпускаются Минфином РФ. В США аналог – трежерис.
  • Муниципальные облигации. Эти бумаги выпускаются государственными муниципалитетами (городскими, местными властями). Имеют более высокую доходность, чем гособлигации, так как менее надежны.
  • Корпоративные облигации. Эмиссией таких бумаг занимаются отдельные коммерческие организации (юридические лица) для финансирования своей деятельности. Отличаются более высокой доходностью и повышенным риском дефолта.

По сроку обращения:

  • Краткосрочные – от 1 до 3 лет.
  • Среднесрочные – от 3 до 7 лет.
  • Долгосрочные – более 7 лет.

Облигации, выпускаемые в валюте РФ, называются рублевыми. Если они номинированы в иностранной валюте (обычно в € или $), то такие бумаги называются еврооблигациями (или евробондами).

Облигации бывают обеспеченными и необеспеченными. В первом случае бумаги обеспечены какими-либо активами, которые в случае дефолта эмитента идут на удовлетворение требований инвесторов. Во втором случае нет какого-либо обеспечения. Как правило, такие бонды выпускают крупные эмитенты с высокой репутацией.

В России с доходов по облигациям взимаются налоги: 13% или 15% – для налоговых резидентов РФ, 30% – для нерезидентов.

Что такое облигации

Отличия облигаций от банковских вкладов (депозитов)

  • Банковские вклады страхуются АСВ (агентством по страхованию вкладов) на 1.4 миллиона рублей. Облигации, даже выпущенные банками, не страхуются. Если эмитент потеряет лицензию, то можно лишиться всех вложенных денег.
  • Уровень доходности облигаций обычно больше доходности банковских вкладов.
  • У облигаций низкий порог входа для инвесторов. Даже вложив 1 тыс. руб. в бонды можно получать хорошую процентную доходность. А если открыть вклад на малую сумму, то и процент дохода будет низким.
  • Если закрыть вклад досрочно, то в большинстве случаях вы потеряете проценты по нему. Продав облигации, вы получите доход в виде НКД.
  • Работать с банковскими вкладами проще, чем с облигациями. Чтобы вложиться в бонды, требуется открыть брокерский счет, разобраться с терминологией, а также с комиссиями и налогами.

Читайте также: Что такое акции?

Отличия облигаций от акций

  • Покупая обычные акции, вы становитесь владельцем части бизнеса этой компании. У вас есть право участвовать в управлении компании, голосуя на собраниях акционеров. Покупая бонды, вы даете в долг этой компании. Т.е. вы становитесь обычным кредитором.
  • Владелец облигаций почти гарантированно получит доход от продажи или погашения бумаги. Вложившись в акции, можно получить как доход, так и убыток.
  • Доходы от бондов ограничены. Размер и дата выплаты купонов заранее известны. Покупка акции – более рискованное инвестирование. Потенциальная доходность акции может быть очень высокой, но при этом есть высокий риск получить большие убытки.
  • Большинство облигаций имеют ограниченный срок погашения. Т.е. через определенный промежуток времени эмитенты выкупают у вас свои долговые бумаги (облигации). Акциями можно владеть бессрочно, если не учитывать форс-мажоры (фирма обанкротилась, принудительный выкуп акций и т.п.).

Заключение

По сути, облигации – это долговые расписки. В большинстве случаях эти ценные бумаги приносят больше прибыли чем банковские вклады, но меньше, чем акции. Покупка облигаций подходит для низко- и среднерисковых инвестиций.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
MoyClever
Комментарии: 15
  1. Вован

    Полезная информация спасибо.

  2. Валентин

    Мерси за полезную информацию.

  3. казино икс казино зеркало

    Вот как оно оказывается на самом деле.

  4. казино х

    Здравствуй спасибо за информацию..

  5. Андрей

    После следующего повышения ставки надо будет закупиться бондами😉

  6. Vavada бонус

    Спасибо, автор.

  7. israel-lady

    Good post. I learn something totally new and challenging on blogs I stumbleupon every day. It will always be interesting to read through articles from other writers and use a little something from other sites.

  8. Vavad

    Спасибо ценная информация.

  9. вова

    Интересная информация.

  10. pinocio

    Спасибо за полезную информацию.

  11. Иду за тобой

    Большое спасибо за полезную информацию.

  12. Игроман

    Все расписано достаточно подробно.

  13. Первый

    Спасибо вам за предоставленную информацию.

  14. Вован

    Полезная информация спасибо.

  15. StudyDocx

    Спасибо. Пост помог решить проблему!

Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: