Что такое облигации?

Что такое облигации

Облигации (по-другому, бонды) – долговые ценные бумаги, держатель которых вправе вернуть их номинальную стоимость через определенное время, а также единожды или периодически получать процент за пользование средствами. Проще говоря, это долговая расписка. Вы даете денег какой-либо организации или государству, которые обязуются спустя определенное время отдать долг с процентами.

Термины, связанные с облигациями

Эмитент – это организация выпустившая облигации.

Номинальная стоимость (номинал) – стоимость облигации, указанная эмитентом при их размещении. Российские бонды наиболее часто имеют номинал в 1000 рублей. На бирже ценные бумаги продаются и покупаются по курсовой стоимости (рыночной цене), которая формируется в зависимости от спроса и предложения.

Купон – это процент от номинала, который периодически (до 4-х раз в год) выплачивается держателю бондов. По сути, это прибыль, которую получит владелец ценной бумаги.

Накопленный купонный доход (НКД) – эта часть купонного дохода, которая накопилась с последней выплаты купона (или после выпуска бонда). Когда облигации продают, то получают не только рыночную стоимость бумаги, но и НКД.

Дата (срок) погашения – это календарный день, когда эмитент выкупает облигации по номинальной цене. Проще говоря, это последний день «жизни» облигации.

Какие облигации бывают?

По типу дохода:

  • Дисконтные (бескупонные) облигации. Бумаги такого порядка продаются по цене ниже номинала. Купоны по ним не выплачиваются, а доход инвестора формируется от разницы (дисконта) между ценой покупки и ценой продажи (или погашения). Подобного вида бумаги найти довольно сложно.
  • Облигации с фиксированным купоном. Купон по таким бумагам представляет собой определенный процент от номинала, который известен с момента выпуска бондов. Можно рассчитать купонную доходность на весь срок обращения бондов.
  • Облигации с переменным купоном. По сути, это тоже бумаги с фиксированным купоном, но только до даты ближайшей оферты. После чего процентная ставка может измениться от рыночной конъюнктуры. Оферта – это предложение о досрочном погашении бонда по заранее обговоренной цене.
  • Облигации с плавающим купоном. Это бумаги с переменной величиной купона, размер которого зависит от определенного макроэкономического показателя (индекса, индикатора). К примеру: от ставки Банка России, курса доллара и др. Размер купонных выплат регулярно пересчитывается (ежемесячно или реже). Формула публикуется эмитентом и доступна всем.
  • Облигации с амортизацией. По таким бумагам, помимо купона, эмитент выплачивает часть номинала облигации. Проще говоря, долг возвращают частями.

Читайте также: Финансовая грамотность.

По эмитенту:

  • Государственные облигации. Такие бонды выпускаются правительством государства (или местными властями) для пополнения бюджета страны. Это наименее рискованные ценные бумаги, поэтому и доходность у них низкая. В России они называются ОФЗ (облигации федерального займа), выпускаются Минфином РФ. В США аналог – трежерис.
  • Муниципальные облигации. Эти бумаги выпускаются государственными муниципалитетами (городскими, местными властями). Имеют более высокую доходность, чем гособлигации, так как менее надежны.
  • Корпоративные облигации. Эмиссией таких бумаг занимаются отдельные коммерческие организации (юридические лица) для финансирования своей деятельности. Отличаются более высокой доходностью и повышенным риском дефолта.

По сроку обращения:

  • Краткосрочные – от 1 до 3 лет.
  • Среднесрочные – от 3 до 7 лет.
  • Долгосрочные – более 7 лет.

Облигации, выпускаемые в валюте РФ, называются рублевыми. Если они номинированы в иностранной валюте (обычно в € или $), то такие бумаги называются еврооблигациями (или евробондами).

Облигации бывают обеспеченными и необеспеченными. В первом случае бумаги обеспечены какими-либо активами, которые в случае дефолта эмитента идут на удовлетворение требований инвесторов. Во втором случае нет какого-либо обеспечения. Как правило, такие бонды выпускают крупные эмитенты с высокой репутацией.

В России с доходов по облигациям взимаются налоги: 13% или 15% – для налоговых резидентов РФ, 30% – для нерезидентов.

Что такое облигации

Отличия облигаций от банковских вкладов (депозитов)

  • Банковские вклады страхуются АСВ (агентством по страхованию вкладов) на 1.4 миллиона рублей. Облигации, даже выпущенные банками, не страхуются. Если эмитент потеряет лицензию, то можно лишиться всех вложенных денег.
  • Уровень доходности облигаций обычно больше доходности банковских вкладов.
  • У облигаций низкий порог входа для инвесторов. Даже вложив 1 тыс. руб. в бонды можно получать хорошую процентную доходность. А если открыть вклад на малую сумму, то и процент дохода будет низким.
  • Если закрыть вклад досрочно, то в большинстве случаях вы потеряете проценты по нему. Продав облигации, вы получите доход в виде НКД.
  • Работать с банковскими вкладами проще, чем с облигациями. Чтобы вложиться в бонды, требуется открыть брокерский счет, разобраться с терминологией, а также с комиссиями и налогами.

Читайте также: Что такое акции?

Отличия облигаций от акций

  • Покупая обычные акции, вы становитесь владельцем части бизнеса этой компании. У вас есть право участвовать в управлении компании, голосуя на собраниях акционеров. Покупая бонды, вы даете в долг этой компании. Т.е. вы становитесь обычным кредитором.
  • Владелец облигаций почти гарантированно получит доход от продажи или погашения бумаги. Вложившись в акции, можно получить как доход, так и убыток.
  • Доходы от бондов ограничены. Размер и дата выплаты купонов заранее известны. Покупка акции – более рискованное инвестирование. Потенциальная доходность акции может быть очень высокой, но при этом есть высокий риск получить большие убытки.
  • Большинство облигаций имеют ограниченный срок погашения. Т.е. через определенный промежуток времени эмитенты выкупают у вас свои долговые бумаги (облигации). Акциями можно владеть бессрочно, если не учитывать форс-мажоры (фирма обанкротилась, принудительный выкуп акций и т.п.).

Заключение

По сути, облигации – это долговые расписки. В большинстве случаях эти ценные бумаги приносят больше прибыли чем банковские вклады, но меньше, чем акции. Покупка облигаций подходит для низко- и среднерисковых инвестиций.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
MoyClever
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: